Madde 11 — Karşı taraf kredi riski

Amaç: KKR yönetiminin operasyonel limitler, garanti ve diğer KRA tekniklerinin kullanımı, bankanın kredi değerliliğinin düşmesinin etkileri gibi temel niteliklerini açıklamak.

Kapsam: Tablo tüm bankalar için zorunludur.

İçerik: Nitel bilgi

Sıklık: 1 yıl

Format: Esnek

Bankalar KKR’ye ilişkin risk yönetimi hedef ve politikaları hakkında aşağıdaki bilgileri açıklar.

(a)    Taraflardan birinin MKT olduğu işlemler de dahil KKR için hesaplanan içsel sermaye kapsamında belirlenen operasyonel limit tahsis metodu

(b)   Garanti ve diğer risk azaltımları ile taraflardan birinin MKT olduğu işlemler de dahil KKR’nin belirlenmesine yönelik politikalar,

(c)    Ters eğilim riskine ilişkin kurallar,

(ç) Kredi derecelendirme notunda düşüş olması durumunda bankanın vermek zorunda olduğu ilave teminat tutarı.

Amaç: KKR için sermaye yeterliliği hesaplamasında kullanılan yöntemler ile kullanılan parametrelerin ayrıntılarını açıklamak.

Kapsam: Şablon tüm bankalar için zorunludur.

İçerik: Karşı taraf kredi riskine ilişkin riskler, RAT ve RAT hesabında kullanılan parametreler (KDA yükümlülükleri ve taraflardan birinin MKT olduğu işlemler hariç).

Sıklık: 6 ay

Format: Sabit

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

c

d

e

f

Yenileme maliyeti

Potansiyel kredi riski tutarı

Efektif Beklenen Pozitif Risk Tutarı

Risk tutarının hesaplanması için kullanılan alfa

KRA sonrası risk tutarı

RAT

1

Karşı Taraf Kredi Riski Ölçümüne İlişkin Standart Yaklaşım (türev işlemler için)

1,4

2

İçsel Model Yöntemi (türev işlemler ve menkul kıymet finansman işlemleri için)

3

KRA için kullanılan basit finansal teminat yöntemi (menkul kıymet finansman işlemleri için)

4

KRA için kullanılan kapsamlı finansal teminat yöntemi (menkul kıymet finansman işlemleri için)

5

Menkul kıymet finansman işlemleri için riske maruz değer

6

Toplam

Tanımlar:

Yenileme maliyeti: Marjsız işlemler için yenileme maliyeti, karşı tarafın temerrüde düşmesi ile işlemlerinin kapatılması sonucunda oluşan zarardır. Marjlı işlemler için yenileme maliyeti, kapatma ve yenilemenin anında yapıldığı varsayımı altında, karşı tarafın cari dönemde ya da gelecekte temerrüde düşmesi sonucunda oluşan zarardır. Ancak, karşı tarafın temerrüdü halinde pozisyonun hemen kapatılması mümkün olmayabilir. Yenileme maliyeti Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’sinde Karşı Taraf Kredi Riski Ölçümüne İlişkin Standart Yaklaşım başlığı altında açıklanmıştır.

Potansiyel Kredi Riski Tutarı: Riskin marj süresi içinde risk tutarında gerçekleşebilecek potansiyel artışı ifade eder. Bu kavram, Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’sinde Karşı Taraf Kredi Riski Ölçümüne İlişkin Standart Yaklaşım başlığı altında tanımlanmıştır.

Efektif Beklenen Pozitif Risk Tutarı: Ağırlıkların münferit beklenen risk tutarının belli bir zaman aralığı içinde temsil ettiği orana göre belirlendiği, birinci yıl için ya da netleştirme grubu içindeki tüm sözleşmelerin vadesinin bir yıldan kısa olması halinde netleştirme grubu içindeki en uzun vadeli sözleşmenin vade süresi boyunca, efektif beklenen risk tutarlarının zaman içindeki ağırlıklı ortalamasını ifade eder.

KRA sonrası risk tutarı: Bu tutar, KRA teknikleri, KDA ve spesifik ters eğilim riski için yapılacak düzeltmeler sonrası tutarı ifade etmektedir.

Amaç: KDA için sermaye yeterliliği hesaplamasını göstermek (standart yöntem ile gelişmiş yönteme ilişkin alt kırılımlar verilir).

Kapsam: KDA hesaplama yükümlülüğü olan tüm bankalar için zorunludur.

İçerik: Risk ağırlıklı tutarlar ve ilgili risk tutarları

Sıklık: 6 ay

Format: Sabit

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

Risk tutarı (KRA teknikleri kullanımı sonrası)

RAT

Gelişmiş Yönteme göre KDA sermaye yükümlülüğüne tabi portföylerin toplam tutarı

1

(i)Riske maruz değer bileşeni (3*çarpan dahil)

2

(ii)Stres riske maruz değer (3*çarpan dahil)

3

Standart Yönteme göre KDA sermaye yükümlülüğüne tabi portföylerin toplam tutarı

4

KDA sermaye yükümlülüğüne tabi toplam tutar

Tanımlar

Gelişmiş Yönteme göre hesaplanan sermaye yükümlülüğü: Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’sinin Dördüncü Kısmında yer alan KDA Riski İçin Sermaye Yükümlülüğü Hesaplaması başlığı altında yer alan Gelişmiş Yönteme göre hesaplanır.

Standart Yönteme göre hesaplanan sermaye yükümlülüğü:  Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’sinin Dördüncü Kısmının KDA Riski İçin Sermaye Yükümlülüğü Hesaplaması başlığı altında yer alan Standart Yönteme göre hesaplanır.

KRA sonrası risk tutarı: Bu tutar, sermaye yeterliliği hesaplamasında kullanılacak tutara işaret eder. Bu tutar, Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’si kapsamında yapılacak kredi değerleme ayarlamaları ile spesifik ters eğilim ayarlamaları ve KRA teknikleri uygulamaları sonrasında bulunan risk tutarını ifade eder.

Amaç: Standart yaklaşım çerçevesinde hesaplanan karşı taraf kredi risklerinin risk sınıfları ve risk ağırlıklarına göre bölümlendirilmesini göstermek.

Kapsam: Risk tutarının belirlenmesinde kullanılmasından bağımsız olarak, karşı taraf kredi riski standart metodu kullanan bütün bankalar için bu şablonun doldurulması zorunludur.

Risk veya risk ağırlıklı tutarların ihmal edilebilir büyüklükte olması durumunda, bankalar bu şablonda talep edilen bilgileri açıklamayabilir. Fakat bankalar, söz konusu risklerin kullanıcılar için neden anlamsız olduğunu, toplam risk ağırlıklı tutarı da içerecek şekilde açıklar (Taraflardan birinin MKT olduğu işlemler hariç).

İçerik: Kredi riski tutarları

Sıklık: 6 ay

Format: Sabit

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

c

d

e

f

g

h

i

Risk Ağırlıkları/

Risk Sınıfları

%0

%10

%20

%50

%75

%100

%150

Diğer

Toplam kredi riski*

Merkezi yönetimlerden ve merkez bankalarından alacaklar

Bölgesel veya yerel yönetimlerden alacaklar

İdari birimlerden ve ticari olmayan girişimlerden alacaklar 

Çok taraflı kalkınma bankalarından alacaklar

Uluslararası teşkilatlardan alacaklar

Bankalar ve aracı kurumlardan alacaklar

Kurumsal alacaklar

Perakende alacaklar

Diğer alacaklar **

Toplam

Amaç: Karşı taraf kredi riskinden kaynaklı sermaye yeterliliğinin İDD yaklaşımı ile hesaplanmasında kullanılan bütün ilgili parametreleri göstermek.

Kapsam: Karşı taraf kredi riskine ilişkin risk tutarı belirlenirken hangi yöntemin kullanıldığından bağımsız olarak, karşı taraf kredi riskine ilişkin risk ağırlıklı tutarı belirlemek için kredi riski hesaplamasında temel ve gelişmiş İDD yaklaşımlarını kullanan bütün bankalar için bu şablonun doldurulması zorunludur. Bankanın belirli riskler için temel İDD yaklaşımını ve diğer belirli riskler için de gelişmiş İDD yaklaşımını kullanması durumunda, iki farklı yaklaşım için iki farklı şablon açıklanır.

Bankalar konsolide ettikleri ortaklıklar dahil kullandıkları tüm modellere ilişkin bilgileri açıklar. Her bir modelin toplam RAT’ın ne kadarını kapsadığı da açıklanır.

İçerik: Karşı taraf kredi riskiyle ilgili risk ağırlıklı tutarların İDD yaklaşımı ile hesaplanması durumunda, hesaplanmada kullanılan risk ağırlıklı tutarlar ve parametreler (KDA yükümlülükleri ve taraflardan birinin MKT olduğu işlemler hariç).

Sıklık: 6 ay   

Format: Sabit. Sütunlar ve TO aralıkları sabitken, satırlarlarda gösterilen risk sınıfları kullanılan İDD yaklaşımına göre değişkenlik gösterebilir. 

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

c

d

e

f

g

TO aralığı

KRA sonrası risk tutarı

Ortalama TO

Borçlu sayısı

Ortalama THK

Ortalama vade

RAT

RAT yoğunluğu

Risk sınıfı

0 ≤  < 0,15

0,15 ≤  < 0,25

0,25 ≤    < 0,5

0,5 ≤   < 0,75

0,75≤  < 2,5

2,5 ≤   < 10

10≤   < 100

100 (Temerrüt)

Alt toplam

Toplam (bütün risk sınıfları)

Tanımlar:

Satırlar

Risk sınıfı, temel İDD yaklaşımı için şu risk sınıflarını içerir: (i) Merkezi yönetimler ve merkez bankaları; (ii) Bankalar ve aracı kurumlar; (iii) Kurumsal; (iv) Kurumsal – İhtisas Kredileri; (v) Hisse senedi yatırımları (TO/THK yaklaşımı); (vi) Devralınan alacaklar ve gelişmiş İDD yaklaşımı için şu risk sınıflarını içerir: (i) Merkezi yönetimler ve merkez bankaları; (ii) Bankalar ve aracı kurumlar; (iii) Kurumsal; (iv) Kurumsal – İhtisas Kredileri; (v) Hisse senedi yatırımları (TO/THK yaklaşımı); (vi) Perakende – nitelikli rotatif; (vii) Perakende – gayrimenkul teminatlı alacaklar; (viii) Perakende – KOBİ; (ix) Diğer perakende alacaklar; (x) Devralınan alacaklar. Temel İDD ve gelişmiş İDD yaklaşımları risk sınıflarına ilişkin bilgiler iki farklı şablonda raporlanmalıdır.

Sütunlar:

TO aralığı: Alacaklar, bankaların risk ağırlıklı tutar hesaplarken kullandıkları TO aralıklarına değil, şablonda kullanılan TO aralıklarına göre kırılımlara ayrılır. Bankalar risk ağırlıklı tutar hesaplamalarında kullandıkları TO aralıklarını, şablonda yer alan TO aralıklarıyla eşleştirir.

KRA sonrası risk tutarı: Sermaye yükümlülüğü hesaplamasına esas tutar. Karşı taraf kredi riski hesaplamasında kullanılan yöntem ile hesaplanan risk tutarına KRA teknikleri uygulanır, ancak bu risk tutarından genel ve özel karşılıklar düşülmez.

Borçlu sayısı: İlgili satırdaki TO bandı içerisindeki münferit TO sayısına karşılık gelmektedir. Yaklaşık değer (yuvarlanan sayı) kabul edilebilir.

Ortalama TO: Risk tutarıyla ağırlıklandırılmış borçlu derecesi TO’su.

Ortalama THK: Risk tutarıyla ağırlıklandırılmış borçlu derecesi THK’sı. THK, KRA etkisi sonrası net değer olmalıdır.

Ortalama vade: Borçlunun risk tutarıyla ağırlıklandırılmış vadesi.

RAT yoğunluğu: Toplam risk ağırlıklı tutarların KRA sonrası risk tutarına oranı.

Amaç: Taraflardan birinin MKT olduğu takas işlemleri dâhil olmak üzere türev işlemler veya menkul kıymet finansman işlemlerine ilişkin olarak verilen ya da alınan teminatlara ilişkin bilgiler sunmak.

Kapsam: Şablonun tüm bankalarca doldurulması zorunludur.

İçerik: Merkezi karşı taraflarda bulunanlar dahil olmak üzere türev işlemler veya menkul kıymet finansman işlemlerine ilişkin olarak alınan ya da verilen teminatların gerçeğe uygun değerleri.

Sıklık: 6 ay.

Format: Esnek. Sütunlar değiştirilemez ancak satırlarda değişikliğe izin verilmektedir.

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

c

d

e

f

Türev işlemler teminatları

Menkul kıymet finansman  işlemleri teminatları

Alınan teminatlar

Verilen teminatlar

Alınan teminatlar

Verilen teminatlar

Serbest olmayan

Serbest

Serbest olmayan

Serbest

Nakit – Türk Lirası

Nakit – yabancı para

Devlet tahvil/bono – Hazine/TCMB

Devlet tahvil/bono - diğer

Kamu kurum tahvil/bono

Kurumsal tahvil/bono

Hisse senedi

Diğer teminat

Toplam

Tanımlar

Teminatlar:  Teminat tutarları bulunurken gerçeğe uygun değerlerine volatilite ayarlaması uygulanır ve bu uygulamada bankanın karşı tarafa gönderdiği nakit olmayan teminatlar uygulanan volatilite ayarlaması oranında artırılırken, bankanın karşı taraftan aldığı nakit olmayan teminatlar uygulanan volatilite ayarlaması oranında azaltılır.

Serbest olmayan teminat: Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-4’ünün “Tanımlar ve Kapsam” başlıklı Birinci Kısmında tanımlanan “iflastan ifraz edilmiş” olarak değerlendirilebilen teminat anlamına gelmektedir.

Serbest teminat:  Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-4’ünün “Tanımlar ve Kapsam” başlıklı Birinci Kısmında tanımlanan “iflastan ifraz edilmiş” olarak değerlendirilemeyen teminat anlamına gelmektedir.

Amaç: Bankaların alınan veya satılan kredi türevlerinden kaynaklanan risklerinin büyüklüğüne ilişkin bilgiler sunmak.

Kapsam: Şablonun tüm bankalarca doldurulması zorunludur.

İçerik: Kredi türevlerinin nominal değerleri (netleştirme öncesi) ve gerçeğe uygun değerleri.

Sıklık: 6 ay.

Format: Esnek. Sütunlar değiştirilemez ancak satırlarda değişikliğe izin verilmektedir.

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

Alınan koruma

Satılan koruma

Nominal

   Tek referans borçlu kredi temerrüt swapları

   Endeks kredi temerrüt swapları

   Toplam getiri swapları

   Kredi opsiyonları

   Diğer kredi türevleri

Toplam Nominal Değer

Gerçeğe Uygun Değer

   Pozitif gerçeğe uygun değer (varlık)

   Negatif gerçeğe uygun değer (yükümlülük)

Amaç: İçsel model yöntemi kapsamında hesaplanan KKR’ye ilişkin (türev işlemler ve menkul kıymet finansman işlemleri için) RAT’de meydana gelen değişikliklerin kaynaklarını sunmak.

Kapsam: RAT belirlenirken hangi kredi riski hesaplama yönteminin kullanıldığından bağımsız olarak, KKR’ye ilişkin risk tutarı hesaplamasında içsel model yöntemini kullanan tüm bankalar için zorunludur.

İçerik: KKR’ye ilişkin RAT (KR8’de raporlanan kredi riski hariç). Raporlama dönemlerinde her bir temel değişim faktöründe meydana gelen farklılıklar söz konusu faktöre ilişkin bankanın makul bir hesabına dayanmak zorundadır.

Sıklık: 3 ay.

Format: Sabit. Sütunlar ve satır 1 ile satır 9 değiştirilemez. Bankalar 7 ve 8 inci satırların arasına RAT farklılıklarına yol açan ek faktörler ekleyebilirler.

İlave açıklama: Bankalar, şablona ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

Tutarlar

1

Önceki raporlama dönemi sonundaki RAT

2

Varlık büyüklüğü

3

Karşı tarafların kredi kaliteleri

4

Model güncellemeleri (İçsel model yöntemi için)

5

Metodoloji ve politika (İçsel model yöntemi için)

6

Satın alma ve elden çıkarma

7

Kur hareketleri

8

Diğer

9

Raporlama dönemi sonundaki RAT

Varlık Büyüklüğü: Varlıkların satın alınması ve elden çıkarılmasından kaynaklananlar hariç bilanço değerindeki ve içeriğindeki doğal değişimler (yeni faaliyetlerin oluşturulması ve kredilerin vadelerinin gelmesi dahil).

Karşı tarafların kredi kaliteleri: Bankanın hangi yöntemi kullandığından bağımsız olarak kredi riski çerçevesinde bankanın karşı taraflarının kredi kalitelerinde meydana gelen değişiklikler. Bankanın İDD yaklaşımları kullanması durumunda İDD yaklaşımı modelleri nedeniyle meydana gelebilecek olası değişimler de bu satırda raporlanır.

Model güncellemeleri: Modelin uygulamasından kaynaklanan değişimler, modelin kapsamındaki değişiklikler veya modelin zayıf yönlerini iyileştirmeye yönelik değişimler. Sadece içsel model yöntemi uyarınca kullanılan modellerden kaynaklananlar raporlanır.

Metodoloji ve politika: Yeni yürürlüğe giren mevzuattan veya mevzuat değişikliklerinden dolayı hesaplamalardaki metodoloji değişimlerinden kaynaklanan değişiklikler. Sadece içsel model yöntemi uyarınca kullanılan modellerdeki metodoloji değişimleri raporlanır.

Satın alma ve elden çıkarma: Satın alınan ve elden çıkarılan varlıklardan kaynaklanan bilanço büyüklüğündeki değişiklikler.

Kur hareketleri: Kur hareketlerinden kaynaklanan değişiklikler.

Diğer: 2 ila 7 nci satırlarda yer almayan değişiklikler bu kategoride belirtilir. Bankalar, raporlama dönemi boyunca meydana gelen risk ağırlıklarındaki değişimleri etkileyen diğer önemli etkenleri açıklamak için 7 nci ve 8 inci satırlar arasına ilave satırlar ekleyebilirler.

Amaç: Bankanın taraflardan birinin MKT olduğu işlemlerinden kaynaklanan risklerine (işlemlerden, teminatlardan, garanti fonuna konulan tutardan kaynaklanan riskler dahil) ve bu riskler için hesaplanan sermaye yükümlülüklerine ilişkin kapsamlı bilgiler sunmak.

Kapsam: Tablonun tüm bankalarca doldurulması zorunludur.

İçerik: Taraflardan birinin MKT olduğu işlemlerden kaynaklanan risklere ilişkin risk tutarı ve RAT.

Sıklık: 6 ay.

Format: Sabit.

İlave açıklama: Bankalar, tabloya ek olarak raporlama dönemine ilişkin önemli değişiklikleri belirtir ve bunların nedenlerini açıklar.

a

b

KRA Sonrası Risk Tutarı

RAT

1

Taraflardan birinin MKT olduğu nitelikli işlemlerden kaynaklanan toplam riskler

2

MKT’deki işlemlerden kaynaklanan risklere ilişkin (başlangıç teminatı ve garanti fonuna konulan tutar hariç)

3

(i)                  Tezgahüstü türev işlemler

4

(ii)                Diğer türev işlemler

5

(iii)               Menkul kıymet finansman işlemleri

6

(iv)              Çapraz ürün netleştirme işleminin uygulandığı netleştirme grupları

7

Serbest olmayan başlangıç teminatı

8

Serbest  başlangıç teminatı

9

Garanti fonuna konulan tutar

10

Garanti fonuna konulması taahhüt edilen tutar

11

Taraflardan birinin MKT olduğu nitelikli olmayan işlemlerden kaynaklanan toplam riskler

12

MKT’deki işlemlerden kaynaklanan risklere ilişkin (başlangıç teminatı ve garanti fonuna konulan tutar hariç)

13

(i)                  Tezgahüstü türev işlemler

14

(ii)                Diğer türev işlemler

15

(iii)               Menkul kıymet finansman işlemleri

16

(iv)              Çapraz ürün netleştirme işleminin uygulandığı netleştirme grupları

17

Serbest olmayan başlangıç teminatı

18

Serbest  başlangıç teminatı

19

Garanti fonuna konulan tutar

20

Garanti fonuna konulması taahhüt edilen tutar

Tanımlar

Taraflardan birinin MKT olduğu işlemlerden kaynaklanan riskler: Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-4’ünün İkinci Kısmının Birinci Bölümünün 1 ila 18 inci paragrafları çerçevesinde dikkate alınacak ticari riskleri içerir.

KRA sonrası risk tutarı: Bu tutar, Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-2’si kapsamında yapılacak kredi değerleme ayarlamaları ile spesifik ters eğilim ayarlamaları ve KRA teknikleri uygulamaları sonrasında bulunan risk tutarını ifade eder.

Nitelikli MKT: Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) veya yurtdışında kurulu SPK muadili bir otorite tarafından takas hizmeti yapma hususunda yetkilendirilmiş olan ve SPK veya yurtdışında kurulu SPK muadili bir otorite  tarafından The Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) ve International Organization of Securities Commissions (IOSCO)’nun yayımladığı “Finansal Piyasalar Altyapılarına İlişkin Prensipler”e (PFMI) merkezi karşı taraf olarak tam uyumlu olduğu beyan edilen MKT’yi ifade eder.

Başlangıç teminatı: MKT’nin üye kuruluşa olan potansiyel kredi riskini azaltmak amacıyla üye kuruluşun veya müşterinin MKT’ye gönderdiği teminatı ifade eder.

Garanti fonuna konulan tutar: Üye kuruluşun MKT’nin garanti fonu için ödemiş olduğu tutarı ifade eder.

Garanti fonuna konulması taahhüt edilen tutar: Üye kuruluşun MKT’nin garanti fonuna ödemeyi taahhüt ettiği ancak henüz ödemediği tutarı ifade eder.

Serbest olmayan teminat: Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-4’ünün “Tanımlar ve Kapsam” başlıklı Birinci Kısmında tanımlanan “iflastan ifraz edilmiş” olarak değerlendirilebilen teminat anlamına gelmektedir

Serbest teminat: Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmeliğin Ek-4’ünün “Tanımlar ve Kapsam” başlıklı Birinci Kısmında tanımlanan “iflastan ifraz edilmiş” olarak değerlendirilemeyen teminat anlamına gelmektedir